中国超90%的大宗商品企业在靠天吃饭,没做风险管理有些能亏70亿

原创 admin  2018-12-25 11:03 

 

2018年12月21日至22日,在投资者网络赞助下,中国科技促进会风险投资专业委员会、金迈利、深圳风险投资协会、正商参考咨询和金融锐眼共同赞助。国和耶鲁全球领导力培训项目“2018年中国股权投资年度高峰会议”在北京香格里拉酒店隆重举行。本届峰会以“回归价值投资”为主题,深入分析了股权投资的全新形式,邀请了200多位政府代表、500多位投资同行、200多位上市公司、母基金代表和1000多位企业精英汇聚一堂,共同探讨VC/PE、母基金、上市等热门话题。

启明股份公司首席执行长施建华在第二十二届峰会下午召开的TMT特别会议上说,在寒冷的冬天,良好的风险管理可以使得商品企业在风险承受范围内获得最大的效益。企业在风险管理中的地位如何?90%以上的中国企业依靠天气吃饭。由于供应方改革,2007年商品公司利润丰厚,但2012年商品价格下跌,许多没有风险管理的企业损失了30亿到70亿美元。

施建华,启明股份有限公司首席执行官

以下是施建华在“2018年中国证券投资年会”上的讲话稿。

一些企业没有进行风险管理,损失了70亿元。

今天是冬至。大家都在谈论如何度过冬天,明天去看星星。看到未来风险行业的明星是很重要的。我的老师寄给我一首油诗,收益是宝贵的,利润是比较高的,如果因为风险,两者都可以扔掉,所以风险管理是非常重要的。

风险管理和风险投资有很多相似之处。企业风险管理就是让企业在我的风险容忍范围内,并获得最大的效益。我需要多少投资来承担风险?风险值多少钱?是我们的风险资本考虑得更多。现在我们的商品企业,本来从我们的加工利润,从我们的绝对利润率,我们的价格,已成为,如果我让这个价格在什么范围内,它的风险价值是多少,如何定价的风险。现货市场、期货市场、国内市场、国外市场、本地市场和本地市场之间的价格差是多少?这就是变化。

什么是风险?未来的不确定性,对我的得失。风险有两面:一方面可能是损失,另一方面可能是收益。我国对风险管理的理论研究很少。主管亚洲风险管理事务副秘书长,他写了一本书,画了一幅画。左边的白色是机会的风险,黑色是机会的风险,风险与机会是相互转化的。现在是首都的冬天,但是机会很大。

我过去常做股票投机生意,我喜欢看到股票急剧下跌的那一天。如果股票没有跌或跌得更少,我就把它放到股票池里。一旦市场稳定和信息恢复,我们发现股票肯定已经强劲上涨。

风险在两个方面都很重要:一个是风险影响的程度,另一个是风险发生的概率。在收益或风险方面,我们经常考虑这个问题。我们过去上网,投资2C,为什么?因为一旦它成功了,利润将会很大,但是它获得利润的可能性非常小。当我们做2B业务时,这个企业每年增长50%至80%,这是非常好的,因为它没有获得多少利润,但是失败的概率小于2C。巴菲特的年投资回报率刚好超过20%。让我们来想想,如果你能得到10次或100次,你会冒更大的风险。

这个图的红线是我们的风险偏好。垂直线就是性能。当你想要获得高绩效时,你的风险偏好会变得更大。如果希望实现类似的性能,风险可能变得更小。这是我们对风险管理的启示。领导特质和团队互补性。上限潜力,成功的概率,项目的风险收益比。

启明股份有限公司从事风险管理。我们的使命是为中国的风险管理事业而奋斗。我们是中国最大的市场风险管理企业。我们的目标是成为风险管理的领导者。我们的态度是全力以赴,尽我们所能。我们的许多员工,包括我们的顾客,都对此深表感激。我们的立场是为中国商品企业提供全面的风险管理解决方案,包括汇率风险管理和利率风险管理。

现在我们看到,最基本的商品都是商品,包括农产品、有色金属、有色金属、化学品、煤炭、能源等,包括电力。年商品销售收入20万亿元。中国的大宗商品占世界的很大比例,大约50%。我们的企业数量大约是国际市场的三倍。

商品的特点是批量比较大。当他们进行贸易时,他们基本上是数百万、数千万和数亿,波动很大。在经济周期中,大宗商品的价格将波动两倍、三倍甚至五倍。因此,需要一些期货、期权和金融衍生品来对冲。金融属性相对较大。

同时,由于商品价格剧烈波动,需要灵活的定价模型来规避风险。例如,如果你花5元买一个杯子,今天就是5元。如果你买一吨铜,这吨铜50000元,给你三个月,你说按照哪种价格机制结算,按照哪天结算。由于这些特点,商品企业的价格风险管理显得尤为重要。

我国商品企业的价格风险管理现状如何?在中国,90%以上的企业依靠天气吃饭。可以看出,由于供应方改革,2007年商品企业盈利良好。但2012年大宗商品价格下跌,许多公司亏损30亿美元、50亿美元和70亿美元。

进出口比较多的国际企业发展比较好。世界最大商品企业的专家说,如果国际水平是100分,中国商品企业的管理水平是30分。

90%的商品市场是投机者。

国内金融工具服务企业的起点存在一些不足。我们一直在说,金融应该为真正的企业服务,期货是为商品企业准备的,以避免风险。然而,由于我国90%的市场是投机者,同时,我们服务的期货公司或交易所基本上是从金融工具的角度出发,而不是从企业自身风险管理的需要出发。

国际上已有标准的风险管理理论,而我国还没有。到2016年,国外理论在中国的研究只是2004年版。企业缺乏完善的市场风险管理体系,这几乎不存在,也缺乏风险管理信息系统。

启明股份公司的主要业务是提供培训。我们不知道怎么穿鞋。我来教你穿鞋。我们正在谈论一个行业。对我们来说最困难的事情是什么?在中国没有我们这样做的产业。

我们的软件叫做商品交易和风险管理系统。国外有专门咨询机构和专业协会。我们是唯一真正做到这一点的人。国外大约有100家这样的公司,包括印度的5家。中国占世界商品的50%,甚至没有一个。

我们开发了另一种产品,称为套期保值风险管理系统,这是一个标准化的产品。我们根据客户收取年费。我们的CTRM系统始终为企业提供解决问题的解决方案。

什么是CTRM系统?CT相当于我们企业的原始采购、销售和存储。RM是风险管理。通过对企业的精细化管理,可以准确地发现企业所处的风险位置,90%的中国企业不知道自己的风险位置。通过波动性来计算未来可能的风险损失,看看贵公司是否能承受这种损失。如果您需要对冲,当您需要做期货或期权时,通过我们的软件,期货和现货是真正匹配的,核算出来,质量交割,实现适度的风险评估,适度的决策。

在国外大宗商品企业中,其软件只有一个选择,CTRM。但是中国企业仍然处于使用传统ETRM的阶段。

这是我们的业务服务场景,包括企业采购、销售、库存、仓储,重要的是定价管理。我们可以精确地管理价格到几秒钟,客户有一个定价模型,一旦价格降低,我们的风险就出现了。当期货处于短线状态时,获得交易所的数据。这是我们的核心竞争力之一。

外部市场数据、价格数据、库存数据、需要定价的每个基准的数据,以及整个企业风险管理体系。企业需要设定你的风险偏好,你的企业可以承担多大的风险,根据你的业务收入、净利润、净资产,设定你的风险偏好,无论冬天多么寒冷,企业都不会死去。

它们还可以与企业的其他外围系统对接。中原黄金公司对我们公司的评价是,开明的人是专业、细心和专注的。五矿集团表示,它已经触及了这么多企业,只有你们是同事。团圆说齐明人吃草挤奶。全球CTRM企业约100家,美国40多家,欧洲38家。除了我们,中国没有计算过去。CTRM在国外的市场规模为每年20亿美元,最大的企业超过30亿美元。我们的业务量大约是它的三倍。

我们列出了近年来的目标客户。超大型企业、大中型企业、中小企业可实现市场规模在10亿至160亿之间。在中国没有完全的竞争对手,但是其中一些曾经制造商品和交易软件的公司开始认为我们需要这样做。因为齐明股票已经在市场上做广告五年了。今年10月,1000多人参加了中国市场风险管理会议,国内大型企业出席了会议。

我们公司在2016年新增了第三个董事会。已有五轮融资。现在我们已经开始准备H股或K股创业板。我们的企业在市场上找不到同类的竞争者。虽然我们现在每年为近10个客户提供服务,但我们有很多收入,而且估值也增加了。但我们仍处于增长阶段,远远没有达到第一个目标,即30亿的企业收入。我们的产品急需标准化。我们现在卖的价格和我们客户的成本价格基本相同。但是如果我们能够标准化,我们可以得到我们收入的30%或50%。因此,下一步,我们希望获得另一轮融资,迅速扩大业务,尽快实现产品标准化。

启明股份携着中国市场风险管理的旗帜,引领、教育、培育市场、土地金融服务实体,创造价值,实现您和我!齐明股票前期融资等你加入!回搜狐再看看

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